Срок окупаемости представляет собой период, в течение которого вернутся вложенные инвестиции. Узнайте, как рассчитать срок окупаемости и определить период, в течение которого вернутся вложенные инвестиции. Расчет срока окупаемости, преимущества и недостатки показателя, формулы расчета.
Cодержание
Что такое срок окупаемости
Срок окупаемости представляет собой период, в течение которого вернутся вложенные инвестиции. Этот показатель интересует не только самого предпринимателя, но и тех, кто вкладывает деньги в проект. Во многом срок окупаемости характеризует целесообразность инвестиций, эффективность вложений.
Анализ бизнес-проекта начинают с вопроса о периоде возврата инвестиций. Сравнивать можно только те проекты, которые имеют примерно одинаковый срок реализации.
Как производить расчет срока окупаемости
Расчет сроков окупаемости предполагает, что деньги для организации бизнеса вкладывают 1 раз, в начале проекта. Чтобы вычисления были корректными, полученная прибыль должна поступать равномерными суммами. Различия могут составлять не более 5%.
Простой способ расчета
Простой способ расчета предполагает определение отношения получаемой прибыли к первоначальным вложениям.
Формула выглядит следующим образом:
Срок окупаемости = вложения / средняя прибыль за единицу времени (месяц, год)
Если известны неминуемые издержки, их тоже можно внести в расчет по формуле:
Срок окупаемости = вложения / (прибыль – издержки)
Этот метод не учитывает инфляцию и другие параметры. Он используется только для небольших, краткосрочных проектов.
Динамичный способ расчета
Динамичный (дисконтированный) способ расчета сроков окупаемости более точный, поскольку учитывает фактор времени. За весь период, в течение которого чистый доход компании сравняется с размером инвестиций, вложенные средства обесценятся. Особенно это касается реализации долгосрочных проектов.
В формулу расчета срока окупаемости входит коэффициент дисконтирования:
k = 1 / (1 + r)ª, где r — процентная ставка, a — месяц (год) расчета.
Прибыль умножается на полученную величину. Например, если была принята ставка инфляции в 10%, то чистый доход за первый месяц в 300 тыс. руб. принимается равным 300 х [1 / (1 + 0,1)¹], а за второй — 300 х [1 / (1 + 0,1)²] и т.д. Таким образом, срок окупаемости возрастает за счет обесценивания денег, и прибыль для его расчета рассчитывается иначе.
Этот способ более реалистичен, поскольку не только принимает во внимание инфляцию, но и дает возможность учесть вероятные риски.
В действительности чаще всего срок окупаемости бывает несколько большим, чем по расчету. Чтобы максимально приблизиться к реальности, необходимо учитывать все факторы влияния и проводить детальный анализ проекта.
Окупаемость бизнеса
Каждого инвестора интересует вопрос, когда его вложения окупятся и начнут приносить устойчивую прибыль. Для оценки эффективности инвестиций и используется показатель "срок окупаемости".
Определение окупаемости
Срок (период) окупаемости (Payback Period, PP) – это срок, который требуется для того, чтобы были полностью возмещены первоначальные инвестиции, вложенные в проект. То есть это тот период, после которого первоначальные вложения начнут генерировать стабильный денежный поток и позволят инвестору получать прибыль.
Срок окупаемости - один из ключевых параметров для принятия решения об инвестировании: стоит вкладывать деньги в проект или нет?
Преимущества и недостатки показателя
Показатель срока окупаемости является простым и понятным для понимания и расчета. Однако, несмотря на его удобство, он имеет ряд ограничений, а именно:
- Существует 2 способа расчета срока окупаемости:
- Простой срок окупаемости
- Динамичный срок окупаемости
Простой срок окупаемости рассчитывается по формуле:
Расчет простого срока окупаемости будет корректным только при соблюдении следующих предпосылок:
- Проект является краткосрочным (до 2-3 лет).
- Издержки проекта не превышают 5% от прибыли.
Динамичный срок окупаемости более точен, так как учитывает фактор времени и применяет коэффициент дисконтирования. Он позволяет учесть инфляцию и вероятные риски.
При выборе проекта для инвестирования необходимо учитывать срок его окупаемости, а также другие факторы, такие как рентабельность, потенциал роста и устойчивость на рынке. Только тщательный анализ и расчеты позволяют принять обоснованное решение о вложении средств в определенный проект.
См. также
Сроки окупаемости бизнеса для разных видов деятельности
Срок окупаемости проекта может быть разным. Всё зависит от вида деятельности:
- Быстро растущий бизнес - 1-3 года
- Стабильный бизнес - 2-5 лет
- Инновационные проекты - 5-10 лет
Формулы расчета срока окупаемости
Чтобы рассчитать срок окупаемости проекта, нужно воспользоваться одной из следующих формул:
Формула простого расчета окупаемости
Это наиболее простой способ расчёта срока окупаемости. Результат вычислений указывает на отрезок времени, по истечении которого чистая прибыль сравняется с суммой вложений.
Простой срок окупаемости (РР) вычисляется с помощью следующей формулы:
РР = IC / CF,
где РР - простой срок окупаемости, IC - первоначальные инвестиции, CF - чистый денежный поток.
Формула динамичного расчета окупаемости
Динамичный способ расчета срока окупаемости учитывает фактор времени, вероятные риски и инфляцию. Формула для расчета динамичного срока окупаемости:
DP = IC / (CF * (1 + r)^n),
где DP - динамичный срок окупаемости, IC - первоначальные инвестиции, CF - чистый денежный поток, r - ставка дисконтирования, n - количество периодов.
Выбор формулы для определения периода окупаемости следует подбирать исходя из требований и особенностей проекта.
Что нам скажет Википедия?
Срок окупаемости (период окупаемости, PP от англ. payback period) — период времени, необходимый для того, чтобы доходы, генерируемые инвестициями, покрыли затраты на инвестиции. Например, если инвестиционный проект требует инвестиций (исходящий денежный поток) в 2 млн рублей и эти инвестиции будут возвращаться по 1 млн рублей в год, то можно говорить, что срок окупаемости проекта составляет 2 года. При этом временна́я ценность денег не учитывается. Этот показатель определяют последовательным расчётом чистого дохода для каждого периода проекта. Точка, в которой чистый доход примет положительное значение, будет являться точкой окупаемости.
Согласно канадскому профессору Энтони Аткинсону период окупаемости — период времени, необходимый для возмещения первоначальных инвестиций в проект.
Показатель может выступать мерой проектного риска: чем больше срок окупаемости проекта, тем больше риска.
Показатель не учитывает стоимость денег с учётом фактора времени. При сравнении проектов с одинаковыми сроками окупаемости, но с разными схемами выплат, игнорируется тот факт, что приток денежных средств в первых периодах проекта не равен притоку последующих периодах. Исключается принцип, что всегда предпочтительней получить денежные средства как можно раньше.
Показатель не учитывает все поступления денежных средств после момента полного возмещения первоначальных расходов. При сравнении проектов с одинаковыми сроками окупаемости размер притока денежных средств после срока окупаемости у проектов игнорируется.
При выборе из нескольких инвестиционных проектов, если исходить только из срока окупаемости инвестиций, не будет учитываться объём прибыли, созданный проектами.
