Денежный поток (cash flow) является одним из ключевых показателей при оценке компании. Он отражает движение денежных средств внутри предприятия – откуда они поступают, куда используются и сколько остается. Узнайте, как рассчитывать и интерпретировать денежные потоки в нашей статье.
Cодержание
Денежный поток (cash flow) является одним из ключевых показателей при оценке компании. Он отражает движение денежных средств внутри предприятия – откуда они поступают, куда используются и сколько остается. Рассчитывается этот показатель, как для всего бизнеса в целом, так и для отдельных направлений его деятельности.
Чистый денежный поток
Чистый денежный поток (net cash flow, NCF) является разницей между поступлениями и платежами по операционной, финансовой и инвестиционной деятельности за определенный период. Он позволяет определить, насколько эффективно компания управляет деньгами и способна выплатить дивиденды.
Чистый денежный поток состоит из следующих компонентов:
- Доходы от операционной деятельности.
- Платежи по операционной деятельности.
- Доходы от инвестиционной деятельности.
- Платежи по инвестиционной деятельности.
- Доходы от финансовой деятельности.
- Платежи по финансовой деятельности.
Свободный денежный поток
Свободный денежный поток (free cash flow, FCF) представляет собой деньги, которые остаются у компании после погашения всех расходов по текущим операциям, налогов, процентов и капитальных расходов. Он является важным показателем, который определяет, на что компания может направить свободные денежные средства.
Свободный денежный поток может быть использован для следующих целей:
- Погашение долгов компании.
- Модернизация производства и обновление оборудования.
- Выкуп собственных акций (байбек), чтобы поднять их котировки на рынке.
- Выплата дивидендов акционерам.
Расчет денежных потоков
Для расчета свободного денежного потока можно использовать формулу:
FCF = OCF + Interest expenses - CAPEX - Tax
где OCF — операционный денежный поток, Interest expenses — проценты по займам, CAPEX — капитальные затраты, Tax — налоги.
Положительный и отрицательный денежные потоки
Положительный денежный поток означает, что компания зарабатывает больше, чем тратит. Это позволяет компании не брать кредиты в случае необходимости срочного финансирования. Кроме того, положительный денежный поток позволяет компаниям выплачивать дивиденды акционерам.
Отрицательный денежный поток может означать, что компания тратит больше, чем зарабатывает. Это может быть признаком неэффективной работы бизнеса. Однако, даже при отрицательном денежном потоке компания может быть прибыльной, если она имеет другие источники доходов.
См. также
Что такое денежный поток?
Денежный поток (cash flow) представляет собой движение денежных средств, которые поступают в компанию или выходят из нее. Этот показатель включает в себя доходы и расходы, связанные с хозяйственной деятельностью компании.
Денежный поток может быть положительным или отрицательным, в зависимости от того, зарабатывает компания больше, чем тратит, или наоборот. Отслеживание денежных потоков помогает оценить ликвидность и финансовое здоровье компании.
Денежный поток vs. доход
Денежный поток следует отличать от дохода (прибыли), который получается после вычета операционных расходов из выручки. Доход учитывает только деньги, которые приносит компания, в то время как денежный поток учитывает как поступления, так и платежи.
Также, денежный поток и доход подсчитываются в разное время. Доход рассчитывается после отправки счета, а денежный поток учитывает только те деньги, которые фактически поступают на счет компании.
Факторы, влияющие на денежные потоки
Денежные потоки зависят от различных факторов, включающих:
- Экономические условия.
- Уровень доходов и продаж.
- Финансирование.
- Налоги.
- Инфляция.
- Валютные колебания.
- Сезонность.
См. также
Когда банковское сопровождение контракта является обязательным?
Важные типы денежных потоков
Понятие "денежный поток" включает в себя различные виды потоков, связанных с хозяйственной деятельностью компании. Некоторые из важных типов денежных потоков:
- Операционные денежные потоки — связаны с основной деятельностью компании и включают поступления и платежи, связанные с продажей товаров и услуг.
- Инвестиционные денежные потоки — связаны с приобретением и реализацией активов, таких как недвижимость и оборудование.
- Финансовые денежные потоки — связаны с привлечением и погашением заемного капитала, выплатой дивидендов и другими финансовыми операциями.
Классификация денежных потоков позволяет более детально анализировать финансовое состояние компании и принимать обоснованные финансовые решения.
Что нам скажет Википедия?
Денежный поток (англ. cash flow), или поток денег, поток платежей, кэш-фло, кэш-флоу — совокупность распределенных во времени поступлений (притока) и выплат (оттока) денежных средств, генерируемых хозяйственной деятельностью предприятия, независимо от источников их образования.
Понятие денежного потока включает в себя различные виды потоков, связанных с экономической деятельностью. Потоки можно классифицировать по различным основаниям. В соответствии с международными стандартами учета различают следующие денежные потоки:
- Операционные денежные потоки — связаны с основной деятельностью предприятия и включают денежные поступления и платежи, связанные с производством и продажей товаров или оказанием услуг.
- Инвестиционные денежные потоки — связаны с приобретением и реализацией долгосрочных активов, таких как недвижимость, оборудование, интеллектуальная собственность и другие капитальные вложения.
- Финансовые денежные потоки — связаны с привлечением и погашением заемного капитала, выплатой дивидендов и другими финансовыми операциями.
Классификация денежных потоков имеет важное значение для финансового анализа, прогнозирования, составления финансовой отчетности и других финансовых процессов предприятия. Кроме того, денежные потоки могут быть классифицированы по направленности движения, методу исчисления объема, времени и стабильности временных интервалов.
Для расчета чистого денежного потока в рассматриваемом периоде времени используется формула:
NCFF = PosCF - NegCF
где PosCF — сумма положительного денежного потока, NegCF — сумма отрицательного денежного потока.
Для оценки денежных потоков с учетом времени применяется дисконтирование. Методы оценки потоков включают прямой и косвенный методы. Прямой метод заключается в сложении всех денежных доходов и вычитании всех денежных расходов, осуществляемом в разрезе операционной, инвестиционной и финансовой деятельности. Косвенный метод основан на корректировке чистой прибыли предприятия в чистый денежный поток.
