В чем проблема? Как рассчитать окупаемость конкретного бизнеса или временного проекта? Узнайте, как рассчитать срок окупаемости и выбрать наиболее выгодные проекты для инвестиций на ПингвинКапитал.
Cодержание
В чем проблема? Как рассчитать окупаемость конкретного бизнеса или временного проекта, хочет знать каждый стартапер и опытный бизнесмен. Только вот вторая категория людей умеет это делать априори (потому и становятся они успешными), а те, кто действуют на энтузиазме, часто делают неверные расчеты.
Что такое срок окупаемости бизнеса?
Срок окупаемости — это отрезок времени, по истечении которого уровень чистого дохода организации становится равен сумме вложенных денег. Рассчитав этот показатель, вы узнаете, сколько месяцев или лет уйдёт на покрытие инвестиций. Чем меньше потребуется времени, тем лучше для того, кто вкладывает свои средства в развитие бизнеса. Расчет данного показателя особенно важен в периоды нестабильных экономических условий.
Рассчитывать окупаемость нужно, если:
- Вы планируете запустить новый бизнес;
- Вы рассматриваете инвестиции в существующий бизнес;
- Вы хотите оценить эффективность своих вложений и принять решение об инвестировании;
- Вы хотите сравнить несколько проектов и выбрать наиболее выгодный для инвестиций.
См. также
Сроки окупаемости бизнеса для разных видов деятельности
Срок окупаемости проекта может быть разным в зависимости от вида деятельности. Вот примеры средних сроков окупаемости для некоторых видов бизнеса:
| Вид деятельности | Средний срок окупаемости |
|---|---|
| Розничная торговля | 1-3 года |
| Производство | 2-5 лет |
| IT-сфера | 1-3 года |
Формулы расчетов срока окупаемости
Чтобы рассчитать срок окупаемости проекта, можно использовать одну из следующих формул:
Формула простого расчета окупаемости
Это наиболее простой способ расчета срока окупаемости. Результат вычислений указывает на отрезок времени, по истечении которого чистая прибыль сравняется с суммой вложений.
Простой срок окупаемости (РР) вычисляется с помощью следующей формулы:
РР = IC / CF,
где РР - простой срок окупаемости, IC - сумма вложений, CF - чистый доход.
Есть три важных условия, которые должны быть соблюдены перед началом расчетов:
- Учесть все затраты и доходы, связанные с проектом;
- Определить, какой период времени будет учитываться при расчете;
- Установить правило окупаемости, которое будет являться целевым для данного проекта.
Примеры расчета срока окупаемости
Рассмотрим несколько примеров расчета срока окупаемости с использованием формулы простого расчета окупаемости.
Пример 1
Общий объем инвестиций в открытие магазина: 900 тыс. руб. Предполагается, что среднегодовой доход будет составлять 300 тыс. руб. Необходимо рассчитать срок, за который окупятся вложенные средства.
| Год | Накопительный денежный поток (тыс. руб.) |
|---|---|
| 1 | 300 |
| 2 | 600 |
| 3 | 900 |
Из таблицы видно, что в год, когда вложенные средства сравнялись с накопительным денежным потоком, наступил срок окупаемости.
Срок окупаемости = 900 тыс. руб. / 300 тыс. руб. = 3 года
Получим, что простой срок окупаемости составит 3 года.
Пример 2
Общий объем инвестиций и среднегодовой доход такие же, как в примере 1. Однако, предполагается, что магазин будет генерировать неравный доход. Задача – найти простой срок окупаемости.
| Год | Доход (тыс. руб.) |
|---|---|
| 1 | 200 |
| 2 | 500 |
| 3 | 800 |
| 4 | 1200 |
В данном примере 4 года - минимальный срок, за который накопленный доход превысит первоначальные инвестиции.
Таким образом, на основе расчета можно сделать вывод, что в течение 4 лет магазин полностью себя окупит.
Формула дисконтированного расчета окупаемости
Это более сложный способ расчета срока окупаемости, учитывающий стоимость денег во времени. Этот метод особенно полезен при оценке проектов с длительным сроком окупаемости.
Формула дисконтированного расчета окупаемости выглядит следующим образом:
РР = ∑(CFt / (1 + r)t),
где РР - срок окупаемости, CFt - чистый денежный поток в каждом году, r - дисконтный коэффициент (ставка дисконта), t - год.
Дисконтный коэффициент используется для учета временной стоимости денег. Чем выше ставка дисконта, тем меньше будет значение дисконтированного срока окупаемости.
Для расчета дисконтированного срока окупаемости необходимо иметь данные о чистом денежном потоке в каждом году и определить ставку дисконта, которая зависит от риска проекта и альтернативных инвестиций.
Преимущества и недостатки показателя окупаемости
Показатель срока окупаемости является простым и понятным для понимания и расчета. Однако, несмотря на его удобство, он имеет ряд ограничений, а именно:
- Не учитывает долгосрочное финансовое состояние организации;
- Не учитывает изменения в денежном потоке в течение срока окупаемости;
- Не учитывает стоимость времени и риски;
- Не учитывает влияние инфляции.
См. также
Показатель ROI в оценке окупаемости бизнеса
Помимо срока окупаемости, в оценке окупаемости бизнеса часто используется показатель ROI (return on investment) или норма доходности. ROI является коэффициентом, иллюстрирующим уровень доходности или убыточности бизнеса, учитывая сумму инвестиций.
Показатель ROI выражается в процентах и рассчитывается по формуле:
ROI = (Чистая прибыль / Инвестиции) * 100%
ROI позволяет оценить эффективность инвестиций и сравнить разные проекты по уровню доходности. Чем выше ROI, тем выгоднее инвестиция.
Однако, следует учитывать, что ROI не учитывает факторы времени и риски, поэтому он должен использоваться вместе с другими показателями при принятии решения об инвестировании.
Заключение
Окупаемость бизнеса является важным показателем, который позволяет оценить эффективность инвестиций и принять решение об инвестировании. Расчет срока окупаемости и использование показателя ROI помогают в принятии обоснованных решений и выборе наиболее выгодных проектов.
Что нам скажет Википедия?
ROI (от англ. return on investment) или ROR (англ. rate of return) — финансовый коэффициент, иллюстрирующий уровень доходности или убыточности бизнеса, учитывая сумму сделанных в этот бизнес инвестиций. ROI обычно выражается в процентах, реже — в виде дроби. Этот показатель может также иметь следующие названия: прибыль на инвестированный капитал, прибыль на инвестиции, возврат, доходность инвестированного капитала, норма доходности.
Показатель ROI является отношением суммы прибыли или убытков к сумме инвестиций. Значением прибыли может быть процентный доход, прибыль/убытки по бухгалтерскому учёту, прибыль/убытки по управленческому учёту или чистая прибыль/убыток. Значением суммы инвестиций могут быть активы, капитал, сумма основного долга бизнеса и другие выраженные в деньгах инвестиции.
Чтобы упростить сравнение инвестиций осуществляемых на разные периоды, показатель доходности за период владения активом пересчитывают в годовое исчисление (пересчитывают на год). Чтобы получить доходность за период владения в годовом исчислении, необходимо разделить её на продолжительность периода владения, тогда в знаменателе формулы появляется значение периода владения. Таким образом рассчитывается окупаемость инвестиции.
RОIА = ∑t=1nπt / (P0*n),
где πt — прибыль, полученная в каждый год периода владения активом, P0 — первоначальные инвестиции.
