Срок окупаемости является одним из ключевых параметров для принятия решения об инвестировании в проект. В данной статье мы рассмотрим суть показателя срока окупаемости, его преимущества, недостатки и методы расчета. Узнайте, как определить показатель срока окупаемости, как он является мерой проектного риска и какие методы расчета существуют.
Cодержание
Срок окупаемости (период окупаемости, PP от англ. payback period) — период времени, необходимый для того, чтобы доходы, генерируемые инвестициями, покрыли затраты на инвестиции. Этот показатель является одним из ключевых параметров для принятия решения об инвестировании в проект. В данной статье мы рассмотрим суть показателя срока окупаемости, его преимущества, недостатки и методы расчета.
Определение показателя срока окупаемости
Согласно канадскому профессору Энтони Аткинсону, срок окупаемости - это период времени, необходимый для возмещения первоначальных инвестиций в проект. Это означает, что после истечения данного периода инвестиции начинают генерировать стабильный денежный поток и приносить прибыль инвестору.
Срок окупаемости также может выступать мерой проектного риска. Чем больше срок окупаемости проекта, тем больше риска связано с этим проектом.
Преимущества и недостатки показателя срока окупаемости
Показатель срока окупаемости является простым и понятным для расчета. Он позволяет инвестору оценить, через какое время он сможет вернуть свои вложения. Кроме того, срок окупаемости является важным критерием принятия решения об инвестировании. Чем меньше срок окупаемости, тем более привлекательным является проект для инвестора.
Однако, у показателя срока окупаемости есть и недостатки. Во-первых, он не учитывает стоимость денег с учетом фактора времени. Это означает, что приток денежных средств в первые периоды проекта не равен притоку в последующие периоды. Также показатель не учитывает все поступления денежных средств после момента полного возмещения первоначальных расходов.
Во-вторых, при сравнении проектов с одинаковыми сроками окупаемости, но с разными схемами выплат, игнорируется тот факт, что всегда предпочтительнее получить денежные средства как можно раньше. Также, если при выборе из нескольких инвестиционных проектов исходить только из срока окупаемости инвестиций, не будет учитываться объем прибыли, созданный проектами.
См. также
Методы расчета срока окупаемости
Существует несколько способов расчета срока окупаемости. Один из таких способов - простой срок окупаемости. Для его расчета необходимо знать первоначальные инвестиции и годовой денежный поток.
Простой срок окупаемости рассчитывается по формуле:
| Пример | Первоначальные инвестиции (в рублях) | Годовой денежный поток (в рублях) | Срок окупаемости (в годах) |
|---|---|---|---|
| Пример 1 | 2 000 000 | 1 000 000 | 2 |
| Пример 2 | 5 000 000 | 1 000 000 | 5 |
Таким образом, простой срок окупаемости проекта составляет 2 года в примере 1 и 5 лет в примере 2.
Важно отметить, что при расчете срока окупаемости необходимо быть внимательными к условиям проекта и учитывать все факторы, которые могут повлиять на годовой денежный поток и первоначальные инвестиции.
Заключение
Срок окупаемости - это показатель, отображающий время возврата вложенных средств. Он является важным критерием для принятия решения об инвестировании и может выступать мерой проектного риска. Однако, необходимо учитывать, что показатель срока окупаемости имеет некоторые ограничения и не учитывает стоимость денег с учетом времени и все поступления денежных средств после момента полной окупаемости. Поэтому при использовании данного показателя важно правильно интерпретировать полученные результаты и учитывать другие факторы при принятии решений об инвестициях.
Что нам скажет Википедия?
Срок окупаемости (период окупаемости, PP от англ. payback period) — период времени, необходимый для того, чтобы доходы, генерируемые инвестициями, покрыли затраты на инвестиции. Например, если инвестиционный проект требует инвестиций (исходящий денежный поток) в 2 млн рублей и эти инвестиции будут возвращаться по 1 млн рублей в год, то можно говорить, что срок окупаемости проекта составляет 2 года. При этом временна́я ценность денег не учитывается. Этот показатель определяют последовательным расчётом чистого дохода для каждого периода проекта. Точка, в которой чистый доход примет положительное значение, будет являться точкой окупаемости.
Согласно канадскому профессору Энтони Аткинсону период окупаемости — период времени, необходимый для возмещения первоначальных инвестиций в проект.
Показатель может выступать мерой проектного риска: чем больше срок окупаемости проекта, тем больше риска.
Показатель не учитывает стоимость денег с учётом фактора времени. При сравнении проектов с одинаковыми сроками окупаемости, но с разными схемами выплат, игнорируется тот факт, что приток денежных средств в первых периодах проекта не равен притоку последующих периодах. Исключается принцип, что всегда предпочтительней получить денежные средства как можно раньше.
Показатель не учитывает все поступления денежных средств после момента полного возмещения первоначальных расходов. При сравнении проектов с одинаковыми сроками окупаемости размер притока денежных средств после срока окупаемости у проектов игнорируется.
При выборе из нескольких инвестиционных проектов, если исходить только из срока окупаемости инвестиций, не будет учитываться объём прибыли, созданный проектами.
