Понятие денежного потока проекта, его состав и классификация. Роль денежного потока в инвестиционных проектах и его прогнозирование. Управление денежным потоком для эффективного управления проектами. Примеры положительных и отрицательных потоков.
Cодержание
Денежный поток (англ. cash flow), или поток денег, поток платежей, кэш-фло, кэш-флоу — совокупность распределенных во времени поступлений (притока) и выплат (оттока) денежных средств, генерируемых хозяйственной деятельностью предприятия, независимо от источников их образования.
Содержание понятия
Понятие денежного потока включает в себя различные виды потоков, связанных с экономической деятельностью. Потоки можно классифицировать по различным основаниям. В соответствии с международными стандартами учета различают следующие денежные потоки:
- Операционные денежные потоки (ОДП) — связаны с текущей деятельностью предприятия и включают поступления и выплаты, связанные с основной деятельностью, налогами на прибыль и процентными платежами.
- Инвестиционные денежные потоки (ИДП) — связаны с инвестициями в активы предприятия, такие как приобретение и реализация долгосрочных активов, приобретение и погашение инвестиционных активов и т.д.
- Финансовые денежные потоки (ФДП) — связаны с финансовой деятельностью предприятия, включают поступления и выплаты, связанные с привлечением и погашением заемных средств, выпуском и погашением акций и дивидендными выплатами.
Классификация денежных потоков является основой для финансового анализа, прогнозирования, составления финансовой отчетности и других аспектов управления предприятием.
По направленности движения
По направленности движения денежных средств различают:
- Положительный денежный поток — поступление денежных средств.
- Отрицательный денежный поток — выплата денежных средств.
См. также
По методу исчисления объема
По методу исчисления объема денежные потоки подразделяют на:
- Абсолютный денежный поток — исчисляется в денежном выражении.
- Относительный денежный поток — исчисляется в процентах от определенного базиса.
Расчет чистого денежного потока (NCF) в рассматриваемом периоде времени осуществляется по следующей формуле:
NCF = PosCF - NegCF
Где PosCF — сумма положительного денежного потока, а NegCF — сумма отрицательного денежного потока.
По времени
По методу оценки во времени различают следующие виды денежных потоков:
- Настоящий денежный поток — денежные потоки, которые происходят в рассматриваемом периоде времени.
- Будущий денежный поток — денежные потоки, которые ожидаются произойти в будущем.
Различение настоящего и будущего потока важно, так как фактор времени имеет значение при определении ценности потока.
По стабильности временных интервалов
По стабильности временных интервалов различают денежные потоки:
- Регулярный денежный поток — поток платежей, все члены которого либо положительные, либо отрицательные, а временные интервалы между платежами одинаковы.
- Нерегулярный денежный поток — поток платежей, у которого временные интервалы между платежами могут быть различными.
См. также
Парадокс прибыли
Парадоксом прибыли называется ситуация, при которой финансовый результат (прибыль или убыток) может не совпадать с изменением денежного остатка. Несовпадение может возникать по следующим причинам:
- Наличие задолженностей перед поставщиками или кредиторами.
- Влияние периода оплаты налогов и погашения долгов.
- Изменение уровня запасов и дебиторской задолженности.
- Оплата капитальных вложений и амортизация основных средств.
Значение денежного потока в инвестиционных проектах
Для инвестиционных проектов денежный поток играет важную роль. Один из основных целей инвестиционного проекта — получение дополнительного дохода. Инвестор ожидает, что за вложение своих ресурсов, он получит дополнительный денежный поток (Cash Flow).
Денежный поток проекта представляет собой совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, связанных с реализацией проекта. Он включает в себя все операционные, инвестиционные и финансовые потоки, связанные с проектом.
Эффективность инвестиционного проекта оценивается на протяжении расчетного периода, который включает в себя горизонт расчета и шаги расчета. Горизонт расчета представляет собой временной интервал от начала проекта до его прекращения, а шаги расчета определяют периоды, в пределах которых производится агрегирование данных для оценки финансовых показателей.
Для определения денежного потока проекта необходимо сложить потоки от трех видов деятельности: операционной, инвестиционной и финансовой.
Примеры положительных и отрицательных потоков от различных видов деятельности:
Денежный поток от операционной деятельности
Этот вид потока образуется в результате осуществления основной деятельности предприятия. Включает в себя поступления и выплаты, связанные с производством и продажей товаров или услуг.
Денежный поток от инвестиционной деятельности
Связан с инвестиционными операциями предприятия, такими как приобретение и реализация долгосрочных активов, приобретение и погашение инвестиционных активов и т.д.
Денежный поток от финансовой деятельности
Связан с финансовыми операциями предприятия, включает поступления и выплаты, связанные с привлечением и погашением заемных средств, выпуском и погашением акций и дивидендными выплатами.
Прогнозирование денежного потока помогает определить, будет ли у проекта положительный или отрицательный денежный поток в ближайшие периоды. Если ожидается отрицательный денежный поток, можно предпринять соответствующие меры для предотвращения проблем.
Важно отметить, что несмотря на прогнозы, всегда могут возникнуть непредвиденные обстоятельства. Поэтому важно принимать меры по защите бизнеса заранее, например, улучшая процессы управления денежными потоками или создавая резервы "на черный день".
Управление денежным потоком играет ключевую роль в эффективном управлении инвестиционными проектами. Правильный расчет и анализ денежного потока позволяют принимать обоснованные решения и минимизировать финансовые риски.
Что нам скажет Википедия?
Денежный поток (англ. cash flow), или поток денег, поток платежей, кэш-фло, кэш-флоу — совокупность распределенных во времени поступлений (притока) и выплат (оттока) денежных средств, генерируемых хозяйственной деятельностью предприятия, независимо от источников их образования.
Понятие денежного потока включает в себя различные виды потоков, связанных с экономической деятельностью. Потоки можно классифицировать по различным основаниям. В соответствии с международными стандартами учета различают следующие денежные потоки:
- Операционные денежные потоки (ОДП) — связаны с текущей деятельностью предприятия и включают поступления и выплаты, связанные с основной деятельностью, налогами на прибыль и процентными платежами.
- Инвестиционные денежные потоки (ИДП) — связаны с инвестициями в активы предприятия, такие как приобретение и реализация долгосрочных активов, приобретение и погашение инвестиционных активов и т.д.
- Финансовые денежные потоки (ФДП) — связаны с финансовой деятельностью предприятия, включают поступления и выплаты, связанные с привлечением и погашением заемных средств, выпуском и погашением акций и дивидендными выплатами.
Классификация денежных потоков является основой для финансового анализа, прогнозирования, составления финансовой отчетности и других аспектов управления предприятием.
